，朝中群臣皆敬畏之。今见韩信无罪见擒，不忍害之，乃借机作表，宣扬韩信之功。
高祖见降罪无名，只得招韩信道：“公有三罪：昔时伐齐，不全郦食其，使朕失一栋梁之才，此罪一也；既得齐地，不即西援，反以索求假王，此罪二也；朕与项羽战固陵，公持观望之态，不即发兵来会，此罪三也。有此三罪，本当徙为庶人，姑念公辗转南北，亦曾立得许多战功，且赦罪过，除王号，仍以公为淮阴候，待日后立下新功，朕可再拟功定爵，不负足下。”韩信只得拜谢，心甚怏怏。
高祖封功臣已毕，还居栎阳。韩信知高祖畏恶其能，每每称疾不朝，然自以为功高盖世，每每羞与周勃、灌婴同列。一日偶过樊哙府门，樊哙闻之，急接入府道：“大王得闲屈驾臣所。”
乃设宴款待，以王礼侍之，自称臣下，礼甚恭敬，食毕跪拜相送。韩信出门，自笑道：“我此一生，毕竟只能与樊哙等为伍矣！””
高祖虽徙韩信为候，然服其用兵之道，常与之相语，共谈天下之日事。一日，高祖接韩信入宫饮酒，论到汉营诸将领兵之才，高祖问道：“公视汉营，除公之下，何人可为大将？”韩信但笑不语。
高祖道：“曹参如何？”
韩信道：“曹公虽有智勇，性甚谨慎，予兵五万，使之攻城略地，尚能胜任。若再多予，臣窃为军士之境忧矣。”
高祖道：“张良如何？”
韩信道：“社稷之臣，若使之引兵拒敌，不能尽显其才。况子房多病，不堪鞍马，力不能为也。”
高祖然之，复问：“陈平如何？”
韩信道：“狡诈之徒，不屑一言。”高祖大笑，知其怀恨，遂不提，又问道：“郦商文武双全，可为大将乎？”
韩信道：“郦商虽能用兵，然不能顾全大局，但可使之伐一郡，不可使其伐一国也。”
高祖道：“樊哙、灌婴勇冠三军，为将如何？”
韩信道：“二者皆勇猛少谋之士，但可冲锋陷阵而已。若使将兵，不知诡计，又不能体恤士卒，不及项王、英王多矣！”
高祖大笑道：“如公之言，汉营无人也。如我，能将兵多少？”
韩信道：“陛下不过能将十万之兵矣。”
高祖道：“如公何如？”韩信笑道：“如臣，自然是多多益善耳。”
高祖亦笑道：“既是多多益善，公如何为我所擒？”
韩信道：“陛下不能用兵，但能用将，此乃韩信所之为陛下所擒也。且陛下之能非人力，正所谓上天所授也。
韩信乃常人，故不能过于陛下。”高祖大笑，酒宴尽欢。自此，便有了韩信用兵，多多益善之说。
此后中原安定，年余无事，自不必累叙。却说韩王信举国迁至太原，以冯梁为丞相；孙奋为太原郡守；赵既为卫尉，王喜为车骑将军，留于晋阳，共镇太原，兴韩社稷。又拜王黄为大将军，白土人曼丘臣为太尉；解福为太仆，共同驻守马邑，以防匈奴。
王黄本是胡人之后，初时尚能与匈奴各不侵犯，两厢安稳。后匈奴乏粮，便至边境洗劫民舍，王黄巡视雁门关，引兵击之，杀数十人。匈奴单于冒顿大怒，乃于汉六年九月，发倾国之兵会于云中，以左贤王延术、右贤王董木合为左右将，自督大军，打破雁门关，来攻马邑。王黄见敌来甚众，不敢轻敌，遂引兵退回马邑，报告韩王信。
匈奴乃中国塞外一支夷蛮，自唐虞以上即游牧草原，其首领称单于，首领妻妾皆称阏氏。其下以次设左、若贤王；左、右谷蠡王；左、右大将；左、右大都尉；左、右大当户；左、右骨都候。族人有名而无姓，无礼仪，无文字，贵壮健，贱老弱，父死，子妻其后母；兄弟死，取其妻妻之。其斗时，远则以弓矢，近则以刀矛，利则进，不利则退，不以怯死为羞，自古常于中国边境扰乱。
战国时，秦、魏、燕、赵皆筑长城以防之。后秦王灭六国，大连长城，遣大将蒙恬举兵征之，开愉中千里，置九原、云中二郡。其时匈奴单于名叫头曼，不能挡秦，北徙北海。后蒙恬死，诸候先击秦，后互相攻击，中国大乱，头曼趁时复南来争地，与中国界于故塞。
头曼有太子，即冒顿也，相貌雄伟，力气过人，初为头曼所爱。后得爱阏氏，生幼子，欲废之，遂以质于月氏，复以兵击之，欲使月氏诛冒顿。冒顿杀数十人，盗马而归，头曼壮其行，使其统领万骑。冒顿深恨其父，乃作鸣镝，即响箭也，令其部下道：“鸣镝所射处汝等悉射之，不从则斩！”
遂以鸣镝自射爱马，有不射者皆斩了；复以鸣镝自射爱妻，有不射者亦斩了；后盗头曼坐马以鸣镝射之，左右莫敢不从。冒顿知其可用，遂与头曼出野狩猎，以鸣镝射之，左右皆随，遂斩头曼，自立为单于。时东胡强盛，知其初立，遣使谓冒顿道：“欲得头曼之千里马。”
群臣皆道：“此匈奴宝马，勿予。”冒顿笑道：“不可因一马而失邻国之好。”遂予之。东胡王以为其怯，复使使者谓冒顿道：“欲得单于一阏氏。”
群臣皆怒道：“东胡无道，敢求阏氏，请以兵击之。”
冒顿笑道：“不可因一女子而失邻国之好。”又予之。东胡王愈骄，欲西侵，因与匈奴隔一弃地，方圆千里，荒而不毛，两国各置边关，故为匈奴之地。
遂遣使谓冒顿道：“两国界外之弃地，匈奴不能至，吾欲得之。”
群臣道：“此乃弃地，可予之。”冒顿大怒道：“地者，国之本也，岂可予人。”遂尽斩言能予者，披甲上马，谓国人道：“速击东胡，后退者皆斩！”于是连夜往东来袭。东胡王因轻冒顿，不为防备，及匈奴兵至时，人不及甲，马不及鞍，遂为冒顿所斩，土地、牛羊尽归匈奴。
(本章完)